  |
Печать |
| Содержание
/
Причины кризиса |
|
Вернуться к оглавлению... Предыдущая страница...
Следующая страница...
3.2. Причины кризиса
Российский финансовый крах - это следствие
фундаментально искажённой структуры российской экономики. Эта структура
в трудах иностранных учёных получила название «виртуальной экономики»
[1]
. Непосредственные причины
финансового кризиса заключаются в большом дефиците государственного
бюджета и неспособности государства обслуживать долг, особенно краткосрочный.
На бюджетный кризис наложился
кризис платёжного баланса – к началу 1998 года Россия впервые за время
реформ (с 1992 года) столкнулась с дефицитом по текущим операциям, составившему,
по данным Центрального Банка РФ, к концу первого квартала – 1,6 млрд.
долл., к концу второго – 4,2 млрд. долл
[2]
. Причины кризиса сводятся к трём основным: (а) отсутствие
широкой политической поддержки действий правительства, направленных
на преодоление кризисных тенденций; (б)
неспособность покрыть разрыв между государственными доходами и расходами,
что привело к неполной финансовой стабилизации, обеспечивавшейся накапливанием
государственного долга (постоянные эмиссии ГКО для покрытия выплат по
предыдущим выпускам при одновременном принятии дефицитного бюджета на
фоне стагнирующей экономики), ставшим в итоге главной причиной
финансового краха; (в) отсутствие структурных реформ в промышленности
и сельском хозяйстве.
Последнее является главной причиной накапливания финансовых диспропорций. Основное
отличие российской экономики от экономик других стран заключается в
фундаментальном различии их производственных структур. Несмотря
на присущую и Юго-Восточной Азии, и России слабость и непрозрачность
финансового сектора экономики, а также запутанность и отсутствие прозрачности
в организационных формах предприятий, в фундаментальных причинах их
кризисов есть существенное различие: в Азии наблюдался фактически кризис
перепроизводства товаров, в принципе имеющих спрос на рынке при конкурентоспособном
обменном курсе; в России только пищевая промышленность
в состоянии реально конкурировать с иностранными производителями
[3]
. Учитывая, что даже при переоценённом рубле – по
расчётам журнала «Эксперт», российский рубль был переоценён начиная
с конца 1995 года (при «нормальной» ситуации валютный курс рубля должен
превышать ППС в 2 раза, тогда как с конца 1995 г. это соотношение было
меньше 1,6), – Россия сохраняла положительное сальдо баланса по
текущим операциям
[4]
, отсутствие конкурентоспособных на мировом рынке
производителей конечной продукции следует признать основной причиной
макроэкономического дисбаланса. Производство товаров, создающее стоимость только на бумаге, приводит к бартерной и другим неденежным формам расчётов и неплатежам вследствие завышенности цены товара. Кроме того, такое производство
базируется на перекрёстном субсидировании различных секторов экономики:
население пользуется заниженными тарифами на коммунальные услуги, в
то время как промышленность вынуждена соглашаться на высокие цены на
электроэнергию, которые впоследствии включаются в цену готовой продукции.
Согласие покупателей платить завышенную по причине описанной выше ценовой
дискриминации цену приводит к их неспособности рассчитываться деньгами, а не денежными суррогатами
[5]
, так как реализовать товар за деньги можно лишь по
рыночной цене, которая ниже запрашиваемой производителем. Отсутствие
жёсткого закона о банкротстве, в соответствии с которым оно должно начинаться
при первых признаках неспособности предприятия отвечать по своим долгам
в денежной форме, можно считать одним из важнейших институциональных
условий существования «виртуальной» экономики.
До тех пор, пока экспорт энергоносителей, других видов сырья и ограниченной
группы готовых товаров и полуфабрикатов обеспечивал положительное сальдо
торгового баланса, такая экономика могла существовать.
Падение цен на сырьевые товары вследствие азиатского
кризиса 1997года, физический рост экспорта конкурентоспособной группы
товаров (сырья) и рост импорта при завышенном курсе рубля привели к
уменьшению положительного сальдо текущих операций России, а также к
появлению отрицательного сальдо, составившего к началу июля 1998 года
4231 млн. долларов, или 2.2% ВВП
[6]
. Кризис 17 августа 1998 года продемонстрировал
финансовую уязвимость «виртуальной» экономики, в которой поставщики сырья фактически
финансируют неэффективное из-за ценовой дискриминации производство.
[1]
Такая экономика характеризуется неверным отражением
всех основных макроэкономических параметров: цен, объёмов продаж,
заработной платы, налогов и бюджетных характеристик. В её основе
лежит утверждение, что размеры экономики существенно больше,
чем отражаемые официальной статистикой. На основании этого принимаются
решения о способности страны содержать больший государственный сектор.
Оно также является и причиной цепи неплатежей и налогового кризиса.
Стоимость в такой экономике практически не создаётся, так как каждый
следующий передел тратит стоимость, произведенную в сырьевых отраслях.
См., например, Clifford G. Gaddy
and Barry
W. Ickes. Beyond a bailout: Time to face reality about
[2] Коммерсантъ-Daily. – 11.02.1999. – С. 9.
[3] Производство вооружений и космическая отрасль (ввиду их специфичности) здесь не берутся в расчёт.
[4] «Эксперт». – 1999. – №1-2. – С. 9-10. На конец 1997 года сальдо составило +3,3 млрд. долл., по данным Центрального Банка РФ (Коммерсантъ-Daily. – 11.02.1999. – С. 9).
[5] Показательны отношения стран СНГ и России. Молдавия, Украина, которые, будучи не способны произвести продукцию, пользующуюся спросом на мировом рынке, предлагают различные неденежные схемы расчётов за поставляемые им энергоносители, в то время как страны Балтии платят конвертируемой валютой. По отношению к первой группе стран Россия фактически воспроизводит модель своей внутренней экономики, где фактическое разрешение не платить, например, за газ позволяет внутренним промышленным потребителям продолжать производить неконкурентоспособную продукцию.
[6] ВВП равнялся 1181.5 млрд рублей, курс рубля – 6.1980 за один доллар (Бюллетень банковской статистики. – 1998. – №8. – С. 5, 137).
Вернуться к оглавлению... Предыдущая страница... Следующая страница...
Опубликовано:
BullioN.RU