Инвестиции в драгоценные металлы

[super]

Иван Фоменко, Начальник отдела доверительного управления Абсолют Банка: «У инвесторов еще появится шанс увеличить позиции в драгоценных металлах» Золото, как и другие драгоценные металлы, показало интересную динамику на минувшей неделе. Стартовав с низких уровней, что было продиктовано отсутствием нового спроса, а также навесом предложения, прежде всего, в золоте, драгметаллы продемонстрировали резкий рост цен после объявления о решении ФРС США, предполагавшее перенос сокращения программы выкупа активов на более поздний срок. 

Оглашение решения американского ЦБ, которое пришлось на вечер среды, вызвало фантастический подъем котировок золота на более чем 5% вплоть до уровня $1375 за тройскую унцию. В то же время серебро подросло почти на 8%, достигая уровня $23,4 за тройскую унцию. К сожалению, позитив продлился недолго, и уже в пятницу мы наблюдали возврат котировок к уровням начала недели. Такое поведение цен можно считать вполне оправданным, т.к. фактор, способствующий их росту, носит исключительно спекулятивный и временный характер, а значит – не способен передвинуть уровень торгов к более высоким значениям.

Мы не видим существенных фундаментальных предпосылок для роста котировок драгоценных металлов в ближайшее время. Цены, как мы и предполагали в начале сентября, постепенно снижаются и, по всей видимости, у инвесторов еще появится шанс увеличить позиции в драгоценных металлах по более привлекательной стоимости. 

Технические драгоценные металлы – платина, палладий и серебро в несколько меньшей степени могут пострадать от навеса предложения, который существует в золоте. Второй позитивный момент, который может заставить инвесторов обратить внимание на драгоценные металлы – это рост мировой экономики, пусть пока и медленный. Плавное восстановление не только предъявляет повышенный спрос на технические драгоценные металлы, но и действует негативно на спрос непосредственно на само золото. При принятии решения об инвестициях в драгоценные металлы мы рекомендуем внимательно относиться к этому факту.

[super]

Лысенкова Елена, Старший аналитик банка «ГЛОБЭКС»   Золото по итогам недели находится в небольшом полюсе +0.3%, претерпев достаточно резкие колебания за этот период. В четверг 19 сентября после того, как стало известно, что ФРС США не будет сворачивать программу количественного смягчения, спотовая цена золота за день выросла на 5.2% до $1371 за унцию. Но, начиная с пятницы 20 сентября, металл находился под давлением избыточного предложения на продажу. По итогам вторника 24 сентября золото упало до $1315 за унцию.   Согласно консенсусу аналитики ожидают начало сворачивания программы по выкупу облигации в декабре, что, возможно, будет оказывать понижательное давление на цену золота. Цена на золото может упасть ниже $1250 за унцию полагают аналитики Citigroup в конце года из-за улучшения состояния экономики США и ожидаемого сокращения выкупа активов ФРС.   Оптимистичный прогноз относительно перспективы золота на этой неделе высказал известный инвестор Джим Роджерс, который не исключает, что цена может вырасти до $1900 на долгосрочном горизонте в 5-10 лет. Однако, по его мнению, цена на золото еще не достигла дна и в ближайшей перспективе может скорректироваться ниже $1000.   Аналитики из JPMorgan тоже верят в «желтый» металл, так как политика, проводимая сейчас ФРС США, увеличивает неопределенность относительно будущей инфляции, а значит, будет способствовать спросу на золото, как на защитный актив.

[super]

BARCLAYS - Gold could rise to $1482 by Oct on no-tapering effect

[super]

Вчера премия на Ближнем Востоке была в пределах 50 центов. Однако, сегодня четверг. День перед выходными в мусульманском мире. Наверно попробуем потестить низы. Вряд ли очень глубоко.

[gloffs]

Аналитикам Citigroup вообще нельзя верить. Они только и знают, что врут для того, чтобы убить наш интерес к монетарному металлу, который угрожает монополии доллара. По большому счету, Уолл-стрит вообще нельзя верить. т.к. они все там - профессиональные лгуны говорящие одно, а делающие совсем другое.

[gloffs]

Мне онравилось интервью с Дж. Рикардсом, вылоденное вот здесь: 

Очень интересно он обьясняет текущую ситуацию. Интервью на английском. 

[super]

29-го начинается конференция LBMA. Во время ее проведения очень часто происходят значимые движухи. Впрочем, глядя на последнюю волатильность на рынке, народ уже мало чем можно удивить.

P.S. Премии на Ближнем Востоке небольшие сохраняются.

[Dilletantka]

МВФ предрёк Киргизии, одной из беднейших стран бывшего СССР, заметный рост экономики после падения, обусловив его восстановлением ключевой отрасли - золотодобывающей, опирающейся на иностранных инвесторов...

"В текущем году ожидается резкое повышение темпов роста до 7,8 процента за счет восстановления объемов добычи золота и сохранения высоких показателей в других секторах помимо золотодобычи", - сказал Беддис на пресс-конференции в среду по итогам работы миссии...

Пятимиллионная центральноазиатская республика зависит от помощи международных кредиторов и доноров и от добычи золота на крупнейшем в стране месторождении Кумтор, принадлежащем канадской Centerra Gold Inc.

[Gai]

Рабство там до сих пор процветает (впрочем как и в других бывших республиках). Без местных, влиятельных местных природой лучше не любоваться и по окраинам не ходить.

[super]

Лысенкова Елена, Старший аналитик банка «ГЛОБЭКС»       Сегодня золото отскакивает вверх на 0.5%, чуть-чуть отыгрывая вчерашний обвал в 3.5%. Еще вчера инвесторы считали, что приостановка работы госструктур в США из-за отсутствия консенсуса в принятии бюджета на следующий финансовый год, будет краткосрочной. Однако уже сегодня их уверенность в способности американского правительства договариваться немного пошатнулась. На фоне таких настроений цена золота с немедленной поставкой выросла на 0.4%. Цена на декабрьские фьючерсы выросла на 0.5% до $1291,35 на бирже COMEX. Затягивание решения о принятии госбюджета в США может означать и трения при обсуждении потолка госдолга, которое ожидается 17 октября. Возможный кризис при обсуждении госдолга может оказать негативное влияние на восстановление экономики в США.   Все более неясным становится срок начала сворачивания программы количественного смягчения ФРС. В сентябре большинство аналитиков ожидало, что о начале уменьшения объема выкупа облигаций ФРС будет объявлено на декабрьском заседании ФРС. Складывающаяся неопределенность в политической ситуации в США, может положительно повлиять на золото, выполняющего для многих инвесторов роль защитного актива.   Цена на серебро на этой неделе примерно повторяла движение цены золота. Вчера 1-го октября серебро обрушилось на 3.74%, сегодня же спотовая цена на серебро выросла с начала торгов на 0.58%. По итогам недели оба металла в минусе: золото потеряло 2.2%, серебро – 2.7%.   На этой неделе стало известно, что Китай собирается увеличить количество фирм, причастных к импорту-экспорту золота, и упростить ограничения на индивидуальных инвесторов в «желый» металл. Предложенная политика может подхлестнуть импорт золота в Китай, который, как ожидается, уже в этом году может обогнать Индию и стать мировым лидером в потреблении золота.

[super]

Иван Фоменко, Начальник отдела доверительного управления Абсолют Банка: «Мы не рекомендуем занимать агрессивные позиции в золоте или серебре»  

На прошедшей неделе драгоценные металлы не показали ярко выраженную динамику, хотя, подобную картину мы наблюдаем уже на протяжении трех недель. Внутри недели мы видели достаточное агрессивное снижение золота вплоть до уровня $1290 за унцию с не менее резким отскоком. Такая волатильность была вызвана резким ослаблением доллара на валютном рынке. Серебро, в отличие от золота, закрывает уже третью неделю подряд в очень узком диапазоне $21,60-21,80 за унцию. С одной стороны, поддержку оказывает сохраняющийся инвестиционный спрос, а также спрос со стороны промышленных потребителей, где драйвером выступает рост мировой экономики. С другой стороны, существует огромный навес предложения, позиции по которому формировались в течение предыдущих трех лет. Конечно, такая ситуация заставляет некоторых инвесторов агрессивно закрывать позиции при любом намеке на повышение.  

Более выраженную динамику мы наблюдаем в платине, где цены закрывали неделю на уровне $1380 за унцию. Основные причины снижения все те же: переход некоторых потребителей на более дешевый палладий, а также сохраняющийся переизбыток платины. Палладий, наоборот, торгуется в широком, но боковом диапазоне с границами $680-740 за унцию. Спрос на металл сохраняется в основном за счет китайских потребителей. Однако, мы не рекомендуем значительные инвестиций в данный металл ввиду его низкой ликвидности и, как следствие, высокой волатильности.  

Основные события, которые могут оказать сейчас влияние на рынки драгоценных металлов, сейчас происходят в США, где продолжающаяся заморозка финансирования правительства не позволяет выпускать статистику и говорить о каких-либо макроэкономических последствиях. В то же время, отсутствие какого-либо значимого спроса на золото свидетельствует о том, что инвесторы даже не рассматривают возможность дефолта США по собственным долговым обязательствам. Рано или поздно вопрос будет разрешен. Пока спрос со стороны правительства США на долларовую наличность отсутствует, что приводит к переизбытку долларов и, соответственно, ослаблению. Последнее, в теории, могло бы оказать поддержку драгоценным металлам, но этого тоже не происходит. На наш взгляд, проблема в том, что некоторые инвесторы уже начали закладывать в котировки повышение вероятности сокращения программы выкупа активов ФРС. Такое развитие событий негативно скажется на уровне долларовой ликвидности, что может привести к существенному снижению цен на золото. Похожую динамику мы уже наблюдали в конце июня во время первого упоминания о возможном сокращении.  В настоящий момент мы не рекомендуем занимать агрессивные позиции в золоте или серебре, и ожидаем продолжение торгов в узком диапазоне. В этой связи можно рассмотреть продажу стрэнгла по золоту $1260-1340, по серебру – $20,8-22,5.

[Donna]

Игорь Домброван, управляющий директор Saxo Bank в России:

сейчас, наверное, не самое лучшее время для того, чтобы держать деньги на депозитах или вообще в наличности, лучше их переводить в товарно-сырьевые фьючерсы или в фондовые индексы или вкладывать в золото.

— Золото тоже сейчас немножко проблемный актив, цены на него падают. Вы действительно думаете, что сейчас хорошее время вкладывать деньги в золото?

— До этого оно долгое время росло в цене, и снижение было временным. Когда Кипр загнали в угол и предложили изъять деньги у клиентов своих банков, правительство Кипра сказало: а, собственно, почему мы должны отбирать деньги у своих вкладчиков? У нас есть золотовалютный запас, часть которого можно продать. И как только они это заявили, золото резко снизилось на 13%.

Хорошо, что этого не произошло, ведь, учитывая спекулятивную позицию, которую держат люди через производные инструменты, рынок бы рухнул. Может, поэтому Кипру и не дали осуществить свои угрозы. В конечном счете они не продали ничего, насколько я знаю.

И в будущем золото вернется на прежние позиции.

[super]

глупость какая-то

[gloffs]

Вот это вот интервью, приведенное - бред какой-то: Игорь Домброван, управляющий директор Saxo Bank в России:

 

ФРС давно проводит на рынке Comex манипуляции, направленные на снижение стоимости драг. металлов. Могущественные элиты, стоящие за ФРС, очень сильно заинтересованы в том, чтобы цена на драг. металлы не поднималась или даже падала вниз. Если бы Кипр выбросил на рынок запасы своего золота, то эти элиты бы это только приветствовали, т.к. такая акция сильно облегчила бы их задачу по сохранению статус кво доллара. Поэтому мне кажется, что Игорь Домброван просто не понимает, какую чушь он несет.

[super]

C бывшей Comex, нынче вроде как eGlobex, все непросто. Здесь он прав. Второй вариант более правдоподобен.

[super]

JP Morgan обновил прогноз средних цен на золото и серебро

Золото

2013: 1 425

2014: 1 401

2015: 1 450

Серебро

2013:  23.12

2014:  20.94

2015:  22.00

 

Рынок достаточно неспокойный. Премии на физический металл на Востоке от 0 до 1 доллара.

[super]

Лысенкова Елена, Старший аналитик банка «ГЛОБЭКС» Всю прошедшую неделю золото отыгрывало падение, которое случилось 1 октября после остановки работы правительства США. В тот день золото обвалилось на 3.5%, но по состоянию на закрытие вторника 8 октября металл скорректировался вверх на 3%. Сегодня золото торгуется на уровне $1318 за унцию. Серебро продемонстрировало похожую динамику: потеряв 3.74% в прошедший вторник, серебро с лихвой отыграло данный провал и выросло на 6.9%. Сейчас серебро торгуется на уровне $22.3. Положительная динамика в драгоценных металлах на прошедшей неделе может объясняться спросом на них как на защитный актив в условиях продолжающейся политической неопределенности в США. На ежегодной конференции Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов консенсус участников по поводу цены на золото в 2014 году составил $1405 и на серебро - $25. Данный рост, по мнению участников, будет возможен из-за усиления инфляционных ожиданий в связи с политикой монетарного стимулирования экономики в США. По оценке UBS предложение золота в 2013 году составит 4524 тонн, добыча при этом составит 2904 тонны. Мировое потребление золота составит 4203 тонны, рост потребления произойдет в инвестиционном и ювелирном спросе. Предложение серебра в 2013 году банк UBS оценивает в 34,5 тыс.тонн, потребление же составит 27,02 тыс.тонн.

[pkl]

глупость какая-то

Или умность - может, он рассчитывает, что все побегут к нему в банк Au покупать!  

[Donna]

 Lenta.ru

В России 110 миллиардеров контролируют до 35 процентов богатств всех домохозяйств, в то время как в среднем в мире на их долю приходится один-два процента. В среднем в мире на каждые 170 миллиардов долларов богатств домохозяйств приходится один миллиардер. В России один миллиардер приходится на одиннадцать миллиардов долларов богатств домохозяйств. В банке отметили, что столь высокий уровень имущественного неравенства отмечается лишь в России и некоторых государствах Карибского моря.

В мае 2013 года исследовательская компания Boston Consulting Group подсчитала, что в России есть 180 тысяч домохозяйств, располагающих более чем миллионом долларов. По этому показателю страну поставили на 13 место в мире.

[super]

Лысенкова Елена, старший аналитик банка «ГЛОБЭКС»       Мы ожидаем, что в четвертом квартале золото продемонстрирует неубедительную динамику и будет колебаться в широком коридоре $1150 – $1350 за унцию. В настоящее время главным фактором, который оказывает влияние на цену золота, является частичное закрытие госструктур в США из-за проблем с принятием бюджета на следующий финансовый год. Казалось бы, данная политическая неопределенность, усиливающаяся неотвратимым достижением Штатами потолка госдолга к середине октября, должна была способствовать уверенному росту цен на желтый металл. Однако этого не происходит. Мы считаем, что это может быть связано с тем, что большинство инвесторов верят в благополучное разрешение конфликта в США и потому не спешат перекладываться в золото. Если же их надежды не оправдаются и произойдет технический дефолт по обязательствам США, то последствия для рынков в целом могут быть катастрофичными, вместе с тем спрос на золото как на защитный актив среди инвесторов может возрасти и заметно поднять цену золота к концу года. Хотя, мы считаем такой сценарий маловероятным.

Не менее значимым фактором, влияющим на золото в четвертом квартале, может стать решение о начале сокращения программы количественного смягчения, что может оказать негативное давление на золото. Если сворачивание будет объявлено, цены на золото, скорее всего, будут падать со скоростью, зависящей от темпов сворачивания QE. Однако из-за политического кризиса в США мы не ждем объявления об уменьшении объемов выкупа облигации со стороны ФРС в следующем квартале, что является поддерживающим цену на золото фактором. Дополнительным положительным фактором для цены на золото является слабый доллар, который является заложником фискального тупика в США и мягкой монетарной политикой ФРС. 

Снижение спекулятивного спроса в золоте, о котором свидетельствует бегство из золотых ETF, плюс превышение совокупного предложения золота в мире над золотым спросом в свою очередь будут являться негативными факторами в следующем квартале.

Сохраняющаяся низкая инфляция в США, несмотря на проводимую стимулирующую денежно-кредитную политику, также не способствует спросу на золото, которое многие инвесторы рассматривают как инструмент хеджирования инфляции.   Поводя итоги, мы не ожидаем сильной положительной динамики в золоте в завершении этого года на фоне восстановления экономики в Еврозоне и высокой вероятности разрешения политической неопределенности в США. 

Возврат к золоту статуса актива убежища с нашей точки зрения маловероятен, так как для этого золото должно вытеснить валюту из резервов центробанков и стать общим мерилом капитала, как при золотом стандарте. При реализации такого сценария влияние на мировую экономику будет отрицательным, поскольку мировая экономика в этом случае впадет в самоусиливающийся дефляционный цикл.